Con claroscuros, luego de un día que desde la madrugada empezó con un sabor agridulce para el Gobierno, porque logró la media sanción del Presupuesto, pero con rechazo a recorte de gastos en dinero para Universidades y discapacidad, luego aparecieron varios indicadores positivos que terminaron redondeando un día con pax cambiaria, suba de reservas, bonos y riesgo casi inmóviles y firme recuperación para la Bolsa porteña, con salto de hasta el 10% en los ADR argentinos.

A partir del mediodía, el punto de atención se dividió en dos: por un lado, estuvieron los trámites que se hacían en el Senado, para tratar en comisión con velocidad de un rayo el Presupuesto que llegó de Diputados, junto con la decisión de cambiar el proyecto de reforma laboral original, para tratarlo recién en febrero. 

    Y por otra parte muchos querían ver cuán potente era la movilización que hizo la CGT en Plaza de Mayo, en un acto que en definitiva fue corto y con la participación de menos gente que la esperada.

Datos económicos relevantes

Sorpresivamente, cuando todos pensaban que el partido del día se jugaba en el Congreso y en Plaza de Mayo, empezaron a aparecer indicadores que sorprendieron, y que mejoraron el ánimo de los inversores. Mientras los controladores aéreos enloquecieron a los viajeros con otro tramo de paro en Ezeiza, Aeroparque y todos los aeropuertos del país, el Indec dio a conocer la estadística de desocupación a septiembre: y el número asombró, ya que bajó 7,6 a 6,6% respecto de junio y está por debajo del 6,9% de setiembre de 2024.

Y el otro elemento que hizo girar todas las cabezas tuvo que ver con el comercio exterior, ya que después del triunfo electoral que tuvo LLA en octubre, los números de noviembre, con el dólar bajo control gracias a la ayuda de EE.UU., los importadores se quedaron sin nafta y los exportadores pudieron encontrar espacio para crecer. Es así que también según el Indec hubo una violenta mejora del superávit comercial, ya que noviembre tuvo exportaciones por US$ 9.096 millones e importaciones por US$ 5.598 millones, por lo que el mes pasado se logró un superávit comercial argentino por US$ 2.498 millones, la segunda ganancia mensual más alta desde mayo de 2009.

Mientras la oposición grita que la destrucción del empleo es imparable y que el atraso del tipo de cambio dificulta que las empresas argentinas puedan competir, llegan estos indicadores de desempleo y de superávit comercial que muestran absolutamente todo lo contrario.

Además, en un día en el que la CGT no mostró fuerza a pesar de anunciar la amenaza de un paro (esta vez con chance de que se sume la UTA), lo que se está viendo es que el Gobierno (bueno o malo) está en un momento político en el que no tiene a nadie enfrente. Y una prueba de este desinterés del oficialismo fue el virtual acuerdo que se hizo entre gallos y medianoche entre LLA y el kirchnerismo para colocar cargos en la Auditoría General de la Nación, al punto que sin miramiento el representante del PRO Cristian Ritondo lanzó una dura advertencia contra el gobierno, advirtiendo que no se están respetando los acuerdos que se hicieron con el PRO. Ya que se nombraron en la AGN a Rita Almada (por LLA), Juan Forlón (por los K) y a Pamela Calletti (por el peronismo salteño), dejando afuera a la gente de Macri.

Mejora la calificación de Argentina

A todo esto, también hubo novedades en las calificaciones que realiza Standard & Poor"s (S&P) Global Ratings, que elevó a Paraguay a Grado de Inversión (la mejor nota que se puede tener), mientras que para la Argentina también hubo una mejora, aunque mínima, ya que nos pasó de CCC a CCC+, por lo que subimos del quinto al cuarto subsuelo. Y, como dato negativo, a días de una nueva reunión del Mercosur, hubo un tractorazo en pleno Bruselas, por lo que se retrasa el avance del acuerdo comercial que se quiere hacer desde hace años entre la Unión Europea y el Mercosur.


Milei con Santiago Peña

Y, debajo de todo eso, evidenciando que las tasas de interés se habían colocado en un nivel tan negativo contra la inflación, por lo que comenzaron a bajar los stocks de depósitos en pesos y en dólares que hay en los bancos, las entidades se vieron obligadas a subir la tasa Tamar, que les pagan a los grandes capitales. Así, en la tasa de plazos fijos, por plata chica se sigue pagando 24% anual, casi 7 puntos menos que la inflación registrada (20,5% en bancos grandes y 27% en bancos chicos), mientras que por plata grande el premio se tuvo que subir de 30,7 a 31%.

También fue una jornada en el que hubo grandes novedades que mueven el amperímetro de las finanzas mundiales. EE.UU. tuvo en noviembre una inflación sorpresivamente moderada, más baja que lo esperado: 0,2% mensual y 2,7% anual. Al tiempo que el Banco de Inglaterra (BoE) ha decidido bajar los tipos de interés en 25 puntos básicos, desde 4 a 3,75% anual. En tanto que el Banco Central Europeo (BCE) mantuvo sin cambios su tasa de interés en el 2% anual. Y, atención, el Banco de Japón (BoJ) inició hoy su reunión mensual de dos días, y el 97% de los operadores creen que subirá su tasa del 0,5% anual actual a 0,75%, lo cual sería el interés más alto en 30 años. Y esta subida de la tasa japonesa es mirada con preocupación porque Japón es el país más endeudado del mundo: debe US$ 9 B, un monto equivalente a 2,53 veces de su PBI.

Frente a todas estas novedades, dieron hoy un paso atrás las tasas largas de EE.UU.: se pagó 3,5% anual a 1 año de plazo, 3,7% anual a 5 años, 4,1% anual a 10 años y 4,8% anual a 30 años. Y, con eso, en el exterior el dólar subió 0,2% contra el euro, no cambió en México, Brasil y China, y bajó 0,1% contra la libra y el yen, 0,2% contra el franco suizo y 0,6% en Chile.

Calma en el mercado cambiario

En tanto que, a pesar de todos los contratiempos en el Congreso y pese a la marcha de la CGT, la pax cambiaria fue absoluta. Con el dólar oficial a $1.476,03, el BCRA no intervino en el mercado de cambios, mientras que al final del día la autoridad monetaria logró sumar reservas por US$ 95 millones. 

Y, con eso, el dólar oficial subió $1,70 hasta$ $1.476,03, el blue bajó $10 hasta $1.490, el Senebi subió 27 centavos hasta $1.485,95, el MEP bajó $17,64 hasta $1.498,73 y el contado con liqui bajó $10,58 pesos hasta $1.547,49 pesos. Por lo que la brecha entre el oficial y el blue fue del 1% y la del CCL con el mayorista fue de 6,5%.

En títulos públicos, mientras tanto, a pesar de la mejor de calificación por la colocación del bono AN29, los bonos argentinos operaron con bajo volumen y en promedio los precios bajaron 0,1%, por lo que el riesgo país subió 1 unidad hasta 570 puntos básicos. O sea, tenemos una situación en la que al BCRA aún le faltan juntar unos US$ 1.800 millones para poder pagar cupones y amortización de Bonares y Globales, cuando faltan apenas doce días hábiles para el 9 de enero.

En papeles privados, luego de la sorpresiva baja inflación en EE.UU. hubo un buen día en la Bolsa de Nueva York, con suba del 1,6% para el Nasdaq, avance del 1% para el S&P y alza del 0,4% para el Dow. Al tiempo que la Bolsa de San Pablo subió 0,3% y la de México mejoró 1,9%.

Pero lo mejor del jueves, gracias a la baja del desempleo y al notable superávit comercial, estuvo en el mercado bursátil local. Con 171.417 millones de pesos operados en acciones y 171.616 millones en Cedears, la Bolsa de Buenos Aires subió 4,3%. Mientras que los ADR anotaron una suba en bloque del 2% al 10% para Supervielle, BBVA, Central Puerto, Galicia, Macro, Loma Negra, IRSA, Edenor, YPF, TGS, Cresud, Telecom, Mercado Libre y Pampa E.

Commodities con resultados mixtos

Finalmente, los commodities siguen colocados en un gran sube y baja. El petróleo subió 0,2%. Los metales preciosos esta vez estuvieron en descenso. Los metales básicos actuaron sostenidos. En Chicago, el maíz y el trigo subieron, pero la soja cedió. En Rosario, hubo suba para el trigo y baja para todos los demás granos, sobre todo para el maíz y mucho más para el girasol, porque su cosecha viene con las alforjas hasta el techo. Y, por último, tras las bajas de las últimas ruedas, hubo un esperable rebote del 3,8% para el Bitcoin con repuntes mayores en el resto de las criptomonedas. 

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