En busca de la verdad
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Ofrecerá una tasa de 6,5 por ciento en dólares y vencerá en 2029. Con lo recaudado, el país hará frente a los próximos vencimientos. "Es un dato importantísimo", aseguró el ministro de Economía.
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El ministro de Economía, Luis Caputo, anunció la licitación de un Bono del Tesoro Nacional en dólares estadounidenses a una tasa de 6,50%, con vencimiento el 30 de noviembre de 2029. El instrumento, identificado como BONAR 2029N, está dirigido a inversores que deseen colocar fondos en moneda norteamericana y participar en la financiación de compromisos del Estado.
El proceso de recepción de ofertas abarca desde las 10 hasta las 15 horas del miércoles 10 de diciembre de 2025. La liquidación de las órdenes adjudicadas será el viernes 12 de diciembre. Según lo dispuesto por la Secretaría de Finanzas, las suscripciones deberán concretarse únicamente en dólares estadounidenses.
La modalidad de colocación se estructura en dos tramos diferenciados. El primero, denominado tramo no competitivo, está reservado a personas físicas o jurídicas que no cuentan con experiencia o especialización financiera, como indica el llamado oficial. Estos participantes solo pueden realizar una oferta por inversor, hasta un valor nominal máximo de USD 50.000. Fondos comunes de inversión, compañías de seguro, depositarias y otras entidades financieras quedan excluidas de este tramo y deben operar en el segmento competitivo.
En el tramo competitivo, destinado a montos superiores a USD 50.000, las ofertas deben detallar el valor nominal y el precio, expresado en dólares estadounidenses por cada USD 1.000 de valor nominal, con dos decimales. No existe precio mínimo ni máximo fijado para la adjudicación. La oferta mínima para este segmento es de USD 1.000 y no se impone límite máximo de monto.
Las presentaciones de órdenes, tanto para inversores individuales como institucionales, requieren canalización formal a través de agentes de liquidación y compensación o agentes de negociación habilitados por la Comisión Nacional de Valores (CNV). Según el detalle oficial, el monto máximo disponible a licitar será determinado en la subasta conforme a los procedimientos fijados por la Resolución Conjunta de la Secretaría de Finanzas y la Secretaría de Hacienda Nº 9/2019.
La Secretaría de Finanzas informó que la emisión del BONAR 2029N forma parte de la estrategia para afrontar vencimientos de deuda programados y proveer alternativas de inversión en moneda extranjera. El precio de colocación se definirá durante la licitación, de acuerdo con la demanda presentada por los distintos participantes.
El ejemplo de CABA y la presión del FMI
Un detalle importante es que a diferencia de algunas provincias como la de Buenos Aires, la provincia de Santa Fe junto con la Ciudad Autónoma de Buenos Aires (CABA) son los únicos dos gobiernos que nunca reestructuraron su deuda y solo la refinanciaron y muestran cuentas públicas ordenadas con superávit fiscal ambas.
En relación a CABA, hay que destacar que la colocación de deuda realizada hace dos semanas por el Ministerio de Economía porteño fue otro de los factores que comenzó a considerar el equipo económico para salir a colocar deuda en el mercado internacional de capitales.
La administración de Jorge Macri concretó una colocación exitosa de emisión de deuda bajo ley extranjera.
Según informó el gobierno de CABA el 17 de noviembre pasado a través de un comunicado, las gestiones estuvieron a cargo del ministro de Hacienda y Finanzas, Gustavo Arengo, y del subsecretario de Finanzas, Abel Fernández Semhan, quienes negociaron los términos que permitieron acceder a condiciones consideradas ventajosas.
De acuerdo a ese comunicado con las autoridades la anunciaron la colocación de un bono por 600 millones de dólares de la Serie 13 del mencionado bono, a una tasa del 7,8%, una de las más bajas en la historia crediticia de CABA.
El comunicado destacó que el bono se colocó bajo ley inglesa y que la oferta total fue por 1.700 millones de dólares. La operación estuvo a cargo de bancos internacionales y entidades locales.
El Bank of America (BofA), Banco Santander, Deutsche Bank Securities, JP Morgan fueron los bancos colocadores en el mercado global, acompañados por los bancos Galicia, Santander Argentina, Balanz Capital Valores y Banco Ciudad en la plaza doméstica.
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El Ejecutivo trabaja sobre cambios en el personal, la estructura, el marco de seguridad interna, el acceso a la información de organismos públicos, el estatuto del espía y la adquisicón de equipamiento tecnológico. Nación no definió si impulsará un proyecto de ley o lo concretará a través de un decreto.
